Orodei Banco Metalli Preziosi
L’oro aumenta mentre il raffreddamento dell’inflazione alimenta le speranze per un taglio dei tassi a settembre
I dati economici più recenti hanno riacceso l’ottimismo nel mercato dell’oro, con i prezzi in aumento di oltre 20 dollari mentre gli investitori valutano segnali di raffreddamento dell’inflazione e una crescita economica robusta. Questo sentimento positivo deriva dal fatto che l’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE), l’indicatore preferito dalla Federal Reserve, mostra progressi continui nella lotta contro l’aumento dei prezzi.
L’inflazione complessiva e il PCE core
Secondo il Bureau of Economic Analysis, l’inflazione complessiva è scesa al 2,5% annuale lo scorso mese, rispetto al 2,6% di maggio. Il PCE core, che esclude i costi volatili di cibo ed energia, è rimasto stabile al 2,6%, leggermente al di sopra delle previsioni di Wall Street del 2,5%. Questi dati suggeriscono che la politica monetaria restrittiva della Fed sta dando risultati, avvicinando l’inflazione all’obiettivo del 2%.
Crescita del PIL del secondo trimestre
A rafforzare ulteriormente le prospettive economiche positive, la stima preliminare del PIL del secondo trimestre ha superato le aspettative, raggiungendo un tasso di crescita annualizzato del 2,8%. Questa cifra, ben al di sopra del 2% previsto, dimostra la resilienza dell’economia nonostante i tassi di interesse abbiano raggiunto il livello più alto degli ultimi 23 anni.
Speculazioni sulle mosse della Fed
Questi rapporti incoraggianti hanno alimentato la speculazione sulle prossime mosse della Fed. Sebbene la probabilità di un taglio dei tassi alla riunione del FOMC della prossima settimana rimanga bassa al 4,7%, il sentimento del mercato è cambiato drasticamente per la riunione di settembre. Lo strumento FedWatch del CME prevede ora una probabilità del 100% di un taglio dei tassi a settembre, con una probabilità dell’87,7% di una riduzione di un quarto di punto.
Guadagni nei mercati finanziari
Questo ottimismo si è tradotto in significativi guadagni nei mercati finanziari. Gli indici Dow, S&P 500 e NASDAQ sono tutti aumentati di oltre l’1%. I future sull’oro, basati sul contratto più attivo di agosto, sono aumentati dello 0,96% per attestarsi a 2.386 dollari. Il prezzo del metallo prezioso ha ora superato la sua media mobile semplice a 50 giorni, con l’analisi tecnica che suggerisce un supporto dei prezzi a 2.350 dollari.
Navigazione della Fed tra inflazione e crescita economica
Mentre la Fed naviga nell’equilibrio delicato tra il contenimento dell’inflazione e il supporto alla crescita economica, gli investitori osservano attentamente i segnali di un possibile cambio di rotta verso la normalizzazione dei tassi di interesse. Le azioni della banca centrale nei prossimi mesi potrebbero avere implicazioni di vasta portata per i prezzi dell’oro e per il panorama finanziario più ampio.
Con l’inflazione in raffreddamento e gli indicatori economici che mostrano forza, il palco è pronto per potenziali movimenti significativi del mercato.
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